文： 王冠樺(Grace)

2021年9月新冠疫情、烏俄戰爭、2022年的通貨膨脹高漲，投資市場由多頭轉向，一年內台灣股市平均跌幅22%。最近Grace聽著身邊的朋友們談論關於自己的投資，在這波浪潮中有人小則套牢，大則不小心翻船了。有一位工程師朋友，因為前兩年在股市中嘗到甜頭，投資的野心也越來越大，期待高報酬可以讓自己快速籌措到購屋的頭期款，於是開始投資在「期貨」、「選擇權」這類波動性高的槓桿工具，甚至還借了錢加碼投資，期待的當然是獲取「短期的高報酬」。這一波熊勢，讓自己累積的資產歸零，還背上了百萬負債……

若投資虧損產生負債，該怎麼辦呢？

1. 檢查現有投資工具的報酬與適合性

期待「短期高報酬率」的投資者，會選擇波動性高、槓桿性高的的投資工具，像是期貨、選擇權……等，這相對地也伴隨著較高的風險，因此建議投資者心態最好以追求「長期高報酬率」為主，而不是「短期高報酬率」。

對於選擇的投資工具是否了解，可以接受的風險值是多少，建議重新認識投資工具與評估自己可以接受的風險程度。風險可以選擇年化報酬率7-10% ，波動性（年化標準差）選擇 20%以內，如果可以不要選擇單一投資工具更好，例如：不要選擇個股，選擇用可以分散風險且低成本的指數ETF。

2. 不適合自己的理財工具，應該先斷、捨、離

留下可承受投資風險範圍內的理財工具，適當的配置等待未來的波動回檔，以降低損失的範圍。結清現在不適合自己的投資工具，先認賠停損。

3. 盤點目前的財務資產與負債

如果真的因為投資而產生負債，該怎麼辦？第一步，先盤點現有的資產與負債各是多少，才能有計劃的還款。也特別提醒：不要有年「利率 > 5%」投資性的負債，投資經驗低於五年，也沒有靠投資賺到錢，千萬不要借錢投資喔。

4. 找尋低利率，清償高利率

保留3~6個月的緊急預備金後，將剩餘的資產扣除負債，將得到剩餘應償還的負債總額。例如：剩餘資產100萬元，負債400萬元，則應償還的剩餘負債總額為300萬元。

債務償還，可以選擇「房屋增貸」或是「信用貸款」的方式按月攤還。但房屋增貸當然是投資者本身名下需要有不動產的前提下，才可以適用較低的利率、較長的還款年期。而信用貸款的好處是借款快速，但利率較高、償還期較短。至於如何談到一個較低的好利率，就需要平常的信用建立了。也附上房屋增貸與信用貸款的比較，讓需要解決債務清償的投資人參考。

5. 有計畫地償還投資產生的負債

Grace的朋友因為沒有房屋可以做房貸的增貸，面對百萬的負債只能選擇用信用貸款方式，做為債務償還的資金來源，分成七年償還，每個月需要償還4萬元。這對於月薪8萬的工程師來說或許還支付的過去，但除了債務的清償，別忘了還有每個月的固定開銷、人生需要準備的財務目標。

朋友的房租月1.4萬、基本醫療險月4千，薪水扣完貸款與基本開銷後，每個月只剩下2.2萬元可以生活，這在物價高漲的台北生活相對地吃緊，更不用說若是有家庭負擔的人，或有人生財務目標需要準備的人。透過可衡量的數字，讓我們知道如何計劃還款、定期該檢視的還款進度、該如何節約、為何要開源，有計畫地清償債務，也同步準備未來的人生。

6. 增加主動收入並降低消費支出

紀律還款的當下，別忘了我們的年紀依然在成長，「時間」將是完成財務目標中急迫的來源。離需要完成目標的時間越靠近，在準備時越容易亂投醫，有人道聽塗說、有人槓桿操作，短期投資期待著高額報酬，許多的人性將產生投資上的不理性。在還款時，建議短期需要降低非必要支出，長期則需要增加工作收入，因為工作收入是源頭活水，也是我們較能確定與掌握的。

Grace提醒：1.重新檢視投資工具是否適合自己。2.尋找低利率貸款，償還負債。3.債務償還，降低支出，也創造工時。

本文與「理財好聲音」團隊合作優化產出，理財好聲音文字網址：https://www.cfpvoice.com